Stambeni krediti 2026: kamatne stope, inflacija i što kaže HNB
Kamatne stope rastu, potražnja ne jenjava — a rat na Bliskom istoku unosi novu neizvjesnost
Ako ste upravo u procesu uzimanja stambenog kredita ili tek razmišljate o kupnji nekretnine, posljednje izvješće Hrvatske narodne banke donosi nekoliko važnih signala koje ne smijete propustiti. Donosimo ključne podatke i što oni konkretno znače za vaš džep.
KAMATNE STOPE NA STAMBENE KREDITE: BLAGI RAST, ALI JOŠ UVIJEK POVOLJNO
Prosječna kamatna stopa na novougovorene stambene kredite u veljači 2026. iznosila je 3,05% — što je svega 2 bazna boda više nego u siječnju. Na prvi pogled zanemariva promjena, no u kontekstu globalnih zbivanja, ovaj podatak treba čitati s oprezom.
Zašto? Jer je izvješće objavljeno prije nego što su tržišta u potpunosti ucijenila učinke rata na Bliskom istoku. Podaci za veljače još ne odražavaju geopolitičke turbulencije koje su u ožujku potresle financijska tržišta diljem svijeta.
Što to znači za vas: Tko je stambeni kredit ugovorio do kraja veljače, može biti relativno zadovoljan. Tko tek planira ugovaranje — situacija je složenija nego što se čini na prvi pogled.
UPOZORENJE: TRŽIŠTA OČEKUJU RAST KAMATNIH STOPA ESB-a
Ovo je možda najvažnija informacija za sve koji planiraju stambeni kredit u 2026. godini.
ESB je na ožujskom sastanku zadržao ključnu kamatnu stopu na depozite na razini od 2,00%, gdje se nalazi od lipnja 2025. No tržišni sudionici su dramatično promijenili svoja očekivanja:
- Prije rata u Iranu: tržišta su procjenjivala da je vjerojatnost promjene kamatnih stopa relativno niska
- Do kraja ožujka: očekivanja su se pomaknula prema višestrukom podizanju kamatnih stopa tijekom godine
Jednostavnije rečeno — financijska tržišta više ne očekuju pad kamata. Očekuju rast. A ESB prati podatke i ne obećava ništa unaprijed.
Dobra vijest: dogovoreno dvotjedno primirje između SAD-a i Irana u travnju donekle je ublažilo ta očekivanja i snizilo kratkoročne inflacijske pritiske. No neizvjesnost ostaje visoka.
INFLACIJA: NEPRIJATELJ BROJ JEDAN VAŠE KUPOVNE MOĆI
Za kućanstva koja štede za učešće ili planiraju kupnju nekretnine, inflacijski podaci su zabrinjavajući.
Ukupna inflacija u Hrvatskoj ubrzala se u ožujku na 4,8% prema nacionalnom indeksu potrošačkih cijena — s 3,8% u veljači. Glavni krivac je energija, čije su cijene skočile na godišnjoj razini za čak 10,9%.
Inflacija cijena usluga ostaje visoka i iznosi 7,2% — što izravno utječe na troškove života i smanjuje raspoloživi dohodak kućanstava.
Što to znači za kreditnu sposobnost: Banke pri odobravanju kredita gledaju omjer vaših primanja i troškova otplate. Viša inflacija = viši troškovi života = potencijalno niža kreditna sposobnost. Ako planirate aplicirati za kredit, bolje ranije nego kasnije.
STAMBENI KREDITI I DALJE RASTU — SNAŽNO
Unatoč svim neizvjesnostima, Hrvati i dalje uzimaju stambene kredite rekordnim tempom. Prema podacima HNB-a, godišnja stopa rasta stambenih kredita ubrzala se s 15,1% u siječnju na 15,4% u veljači 2026.
U apsolutnim brojevima — u veljači su stambeni krediti porasli za 138 milijuna eura u jednom jedinom mjesecu.
Kratkoročni pokazatelj kreditne aktivnosti (zamah) porastao je s 11,3% na 11,8% — što znači da se tempo uzimanja stambenih kredita ne usporava, nego ubrzava.
Što govori ovaj podatak: Potražnja za nekretninama i kreditima ostaje snažna unatoč visokim cijenama. To je i jedan od razloga zašto cijene nekretnina ne padaju — kupci su i dalje aktivni, a krediti dostupni.
KAMATNE STOPE NA DEPOZITE: ŠTEDNJA I DALJE NE ISPLATI
Za one koji štede za učešće, vijesti nisu sjajne. Prosječna kamatna stopa na oročene depozite stanovništva iznosi svega 1,61% — daleko ispod inflacije od 4,8%.
Jednostavno rečeno: ako novac držite u banci, realno gubite na vrijednosti. Inflacija “jede” vašu ušteđevinu brže nego što je banka uvećava.
HRVATSKA DOBILA NAJVIŠI KREDITNI REJTING U POVIJESTI
Usred svih turbulencija, jedna pozitivna vijest: agencija Standard & Poor’s u ožujku je podigla kreditni rejting Hrvatske na razinu A — najviši u povijesti zemlje.
Što to praktično znači za građane koji uzimaju kredite? Bolja kreditna sposobnost države dugoročno pridonosi stabilnijem financijskom okružju i potencijalno povoljnijim uvjetima zaduživanja — kako za državu, tako i za banke, a posredno i za krajnje korisnike kredita.
SAŽETAK ZA KUPCE NEKRETNINA I KREDITNE KLIJENTE
| Pokazatelj | Veljača 2026. | Trend |
|---|---|---|
| Kamatna stopa – novi stambeni krediti | 3,05% | ↑ blagi rast |
| Kamatna stopa – postojeći stambeni krediti | 3,04% | → stabilan |
| Godišnji rast stambenih kredita | 15,4% | ↑ ubrzava |
| Inflacija (IPC, ožujak) | 4,8% | ↑ snažan rast |
| Kamatna stopa na oročene depozite | 1,61% | ↑ blagi rast |
| Ključna stopa ESB-a | 2,00% | → trenutno stabilan |
Izvor: HNB, Informacija o gospodarskim, financijskim i monetarnim kretanjima, travanj 2026.